最近想入手炒股，怎么做？

理想很丰满，现实却很骨感，这可能是很多人对股票投资的个人感受。股市从不缺乏吸引力。有很多关于通过股市一夜暴富的传说。很多人甚至想通过股市变现自己的财富和人生。现实中，经过一轮牛熊，很多投资者，美好的幻想破灭了，深深植根于其中，往往只剩下一声叹息。心虽有虎，却苦于无学道之道。对于普通投资者来说，股市的世界真的是一扇无法打开的门吗？过去10年的投资经验告诉我，投资股票可以很简单，只要方向对。无需学习技术分析最近股市什么情况，无需了解庄家走势，即可获得满意的投资回报。如果你对股票投资还有点好奇，或许下面分享的简单投资方法能给你一些启发。

从抛弃我的人那里得到没有吉大来

什么是股票投资

首先，我们必须了解什么是投资股票。大多数人认为股票投资是买入股票，然后在股票上涨时卖出以赚取差价。我认为，这样的理解只是对投资股票的具体行为的描述。大多数投资者认为一只股票只是一个代码，但每只股票的真正含义实际上是公司的股份。购买股票本质上是购买公司的股权。例如，当我们购买格力电器的股份时，就意味着我们正式成为格力电器的股东，我们享有与格力电器其他股东相同的权利和义务。从本质上讲，这种行为与与我们和几个朋友合作开展业务没有什么不同。因此，投资股票实际上就是与他人做生意。

选择什么样的企业合作

那么，什么样的业务值得与我们的朋友合作？对于这个问题，可能每个人都有不同的答案。有些人可能会说他们选择了自己喜欢的业务。例如，女士们可能会选择衣服、珠宝或鲜花。有的人可能会说，他们选择自己擅长的，和老本行有关，因为他们有经验，知道怎么做，所以不容易上当受骗。嗯，这些观点都不错，但是我觉得有一点值得注意，哪个业务值得投资，最重要的是这个业务是不是成本更低，利润更高。因为任何企业都需要投资，所以好的企业应该是投资少但产出多的企业。比如两家企业，A在街上摆摊做手机贴膜，B开店卖手机。 A. 该业务的初期投资成本非常小。只有一张桌子和一把椅子。只要避开城管，就可以放在人多的地方。 100-200元的固定投资就足够了。拍完一部手机贴膜，进货成本可能不到2元，转卖10元，毛利率高达80%。至于B，在开手机店之前，你得先开店。光是一线店费、预付房租、店面装修，以及相关的牌照，这些费用都在20万-30万起，后续一部5000元的苹果手机可能会赚到200元，毛利率4%，水电包月固定租金。虽然乍看之下，开店卖苹果手机不如摆摊卖胶卷，但从商业角度看，摆摊卖胶卷还是划算的。

在金融领域，有一个衡量企业是否盈利的专业指标：股本回报率。股本回报率，缩写为ROE（Rate of Common Stockholders'Equity），是指公司税后利润除以其净资产的百分比，用来衡量公司使用自身的效率首都。指标值越高，投资回报率越高。该指标反映了自有资本获得净收益的能力。

实际上，我们试图用这个角度来看看什么是好生意，什么是坏生意。先说坏生意。例如，在当前的钢铁行业，钢铁虽然属于基础产业，但炼钢设备的初期投资巨大。此外，当前行业产能严重过剩，钢铁卖白菜价。即便是行业龙头宝钢，近三年也只维持了ROE。 5%的水平在15年内更差，不到1%。也就是说，即使按照5%的水平来计算，如果你投资100万，每年也只能赚5万。需要20年才能回本，这显然不是一门好生意。

什么是好的？让我们来看看贵州的茅台酒。它销售的是化学术语中与水混合的酒精。超市一瓶酒多少钱？京东上，95%消毒酒精浓度500ML才12元，那么茅台呢？最熟悉的53度飞天茅台，500ml目前售价998。正因为人们的水调酒有一个独特的名字叫茅台，其产品毛利率一直保持在90%以上，也不例外从印钱。上市公司年报显示，茅台近10年ROE保持在25%以上，好年甚至超过40%。据说同样的投资100万，3-4年就能还本，然后每年就有20万到40万的收益。这种生意值得做。

什么价格适合购买股票

如果有一天茅台老板邀请你入股，希望一起把茅台做大，是不是有点像天上掉馅饼？等一下，不要太高兴，买入股票的价格也取决于价格。虽然我们都知道茅台是一个薄利多销的好企业，但可以肯定的是，无论谁是老板，他都不会以原价卖给你公司的股权，或者让你入股。原因很简单。从创业阶段到企业发展成为摇钱树，创业者承担着巨大的商业风险，甚至创造了难以复制的商业壁垒。比如小明现在觉得茅台是在赚钱，然后学茅台做酱。型酒，再起名“小明茅台”，会怎样？不说赚钱，这样的公司甚至分分钟都有生存的问题。因此，当企业家想出售自己的部分股权时，往往会以几倍于投入成本的价格出售。回到股市，我们会看到大多数股票的交易价格都在 1 倍以上 PB（市账率，等于每股价格除以每股净资产），这是由于以上原因。

那么，我们如何衡量股权的价格是否合理？这件事在投资史上争论不休。有的喜欢从比较净资产的角度来衡量最近股市什么情况，有的喜欢从未来现金流的角度来衡量，有的喜欢从公司未来的发展规模来衡量。我认为这些方法都是很好的方法，有自己独特的好处，但是这些方法使用起来比较复杂，而且假设很多，一般人很难控制。在这里，我教你一个简单的判断价格水平的方法。

首先，让我们回到股票投资的本质。不就是合伙做生意吗？既然是生意，有投资，自然是需要收入的，所以判断一个合理价格的方法之一就是看收入和投入相比是多少。对于普通人来说，有几种方法可以从他们手中的钱中赚更多的钱。一是存入银行取息或购买理财；第二，借钱给别人做生意，赚取一些利息；第三，买房等租。如果合作商业是第四种选择，假设我们投入同样多的钱，看看上面哪种方式收入更高，就知道哪种方式最划算。也就是说，我们可以用固定收益的利率和投资股票的收益率来考虑股价是否合理。市盈率是衡量一只股票收益的指标，它代表了你花多少钱可以买到多少利润。比如茅台的市盈率为10倍，也就是说，如果公司每股盈利对应1元，那么你需要支付10元购买。在这种情况下，如果你买入100万股茅台，那么这部分股权对应你的利润10万元（=100万*（1/10）），如果此时买入100万以5%的银行融资收益率，一年只赚5万元。相比之下，买茅台股份显然比买银行融资划算。

股市怎么做

如果按照上面提到的思路投资A股市场，结果会是什么？我们来看看具体的操作。

首先，我们需要选择经营良好的公司。这时候，我们就需要用到上面的净资产收益率的概念了。通过这个指标，我们可以找出A股市场上薄利多销的公司。具体方法如下： 筛选出近五年净资产收益超过15%的公司。此时可能有朋友会问，为什么净资产收益率在15%以上，而且需要5年？以下是简要说明：

首先，这次行动的目的是帮助我们从2800多家A股上市公司中筛选出符合薄利多销理念的公司。至于什么应该超过15%，而不是20%，只能说这是经验数据，但是有两个简单的数据可以作为比较的依据。一是我国国有企业近10年平均股本回报率水平为5%，二是近15年A上市公司平均股本回报率为10% 通过比较可以看出，15%以上的股本回报率应该算是不错的水平，相应的公司在商业模式上应该有优势。当然，如果对企业盈利能力的要求更高，可以把标准定高一些，比如20%、30%，但是这样的话，符合要求的企业就会少一些，你可以衡量一下自己。

其次，为什么5年要超过15%，这主要是考察公司的经营稳定性，与同行相比是否具有明显的竞争优势。因为有些公司的经营状况比较具有周期性，有些年份表现较好，有些年份表现较差，但这说明公司的成功很可能只与市场的商业周期有关，而不是通过他自身的卓越获得。此外，对于股本回报率高的企业，竞争对手难免眼红，发起猛攻，希望分一杯羹，导致竞争激烈，降低参与者的盈利能力。因此，如果一家公司长期保持良好的股本回报率，相信该公司将具有一些鲜明的竞争优势，使其能够抵御周期性影响和同行的竞争压力。

通过上述方法，每年可以筛选出数百家上市公司，如贵州茅台、招商银行、格力电器等蓝筹公司一般会成为常客。

接下来，我们进入实战环节，具体交易。那么如何买卖上述好股呢？通过技术分析？还是等公司做好？不，方法很简单，问自己一个问题，是投资无风险理财好，还是投资股票好，注意股票的收益，而不是股票涨跌带来的收益，但要考虑购买股票的能力给你带来多少收益，这个指标其实是市盈率的倒数。比如近期的银行股，PE一般是5倍，那么它们的股票收益率是1/5=20%。银行理财产品的收益率一般为4-5%。显然，购买银行股票比购买银行理财产品更划算。当我们考虑上市公司的买卖价格时，实际上是在衡量股票和无风险收益产品的收益。由于业务操作的波动性远大于银行理财产品，如果我们要投资股票，那么股票的收益率必须高于无风险投资产品才值得考虑。关于这个问题，我的一般参考标准是，当股票收益高于无风险产品1倍时，可以考虑买入，而当股票收益低于无风险产品时，你可以考虑卖出股票。通过这种方式，实际上资金的收益率一直保持在超过无风险收益率的状态。

这种方法行得通吗？

未来谁也说不准，所以我不能向任何人保证这种方法将来会奏效，但我们可以及时回溯，看看遵循这种方法能赚多少钱。

现在我们来总结一下具体的操作流程：

1。如何选股：每年年报出炉后，选近5年ROE大于15%的股票

2、如何交易：当股票收益率高于1倍无风险收益率时买入股票，低于1倍无风险收益率时卖出股票。为方便统计，我们以5年期国债收益率作为无风险利率的参考。

3、为方便实际操作，所有操作仅在每个月的最后一个交易日进行，包括将所有股票的仓位调整到每个月末的平均水平，以及买入新股。符合条件的股票和卖出过高价格的股票。

根据以上步骤，我们对2005年至今11年的市场环境进行了回测。投资回报如下：