为什么比特币一次次暴跌后还能涨？

原文首发于简书，2020年2月4日，作者为IPSE创始人兼首席架构师谢建怀（银），同时也是连续创业者，区块链技术整合者，科技极客，作者授权发布。

在过去的10年里，如果要我选择一个传播最成功的价值，我会毫不犹豫地选择比特币，而不是普世价值、民主和自由。

刚走出学校的时候，比特币还是一个很弱的共识，共识群体也不是很大，但是比特币死忠粉，也就是比特币极简主义者的比例是最高的。当时比特币的价格波动很大，但是经过几年的发展，比特币的共识已经成为一个非常强大的共识网络，价格稳定了很多。

比特币作为数字货币中共识最大的货币，具有非常特殊的地位，是目前唯一的SoV（Storage of Value）数字货币。这一判断得到了绝对数据的支持。从长期技术来看，未来DeFi的基石将是SoV（Storage of Value），比特币占全球加密货币总市值的70%。

这涉及到一个非常基本的思想。为什么比特币的市值呈现周期性波动中国人可以持有比特币吗，最低4-50%，几年后涨到70%。为什么数字资产价值回归？比特币？

让我们从火星人的角度来看看比特币极简主义者的基本理论。我总结：比特币将主导人类最大的共识变化。迄今为止，人类最大的共识还是黄金。为什么大家都爱黄金？

纵观人类金融史，从重金属本位到金本位，随着金本位的崩溃，布林顿森林体系建立，黄金与美元挂钩的美元本位制，那么与黄金脱钩后的美元还是有黄金支撑的战略储备，所以人类最大的共识还是黄金。那么人类最大的共识变化是什么？在比特币极简主义者眼中，黄金共识向比特币共识的转变是人类最大的共识变革。 .

其实出发点也极其简单。在人类数万年的采矿历史中，黄金的开采成本呈线性增长。由于开采相对容易开采的黄金，其开采难度也呈线性增加。比特币的挖矿成本呈指数级增长，其增长不受外界干扰，一切都遵循数学原理。

大家都知道，比特币的产出每 4 年减半。减半行情会让矿工惜售，带动一波行情。即使矿工4年不扩大比特币算力，比特币的挖矿成本每4年翻一番，但前提不成立，因为比特币的算力每4年会扩大数倍，所以比特币的价格支持比特币每 4 年翻一番。

我们假设持有比特币的人是比特币信徒。比特币持有者的数量每 4 年翻一番。在指数函数的推动下，这个共识群体很快就会超过黄金持有量。人数，根据目前持有比特币的人数，只需要简单的数学推导就可以算出这个时间的转折点是什么时候。

经过我的简单计算，到2043年，全球持有比特币的信徒数量将超过黄金持有者的数量，即人类最大的共识变化将在23年后到来。

我不知道你是否听说过“比特币硬度”这个词。接下来给大家分享一下《比特币硬度S2F理论》和《醉汉回家理论》，并做一些理论验证。为什么是人类最大的共识？我们这一代将会发生转变。

S2F（Stock to Flow）模型，库存/生产，年供应增长率的倒数，是用来量化资产稀缺性的指标，可以称为资产的“硬度”。事实上，每个人都明白这个道理。有这样的共识。如果要投资房地产，首先要考虑什么？地点，地点，或地点，因为每个人都明白只有地点是最稀缺的。

在人类历史上，很多货币的硬度明显不足，很容易陷入“廉价货币陷阱”。最典型的例子是银。明清帝国时期，典型的白银帝国，欧洲人在跟随东方帝国的贸易过程中，大量白银被消耗，白银价格随之上涨。但随着美洲白银的发现和开采，白银产量显着增加，年供应量越来越大，白银硬度不断下降，价格出现螺旋式上升。 ，白银逐渐退出本位币。

但是，黄金不会掉入这个“廉价货币陷阱”，黄金价格会上涨，其产量不会大幅增加，保证了黄金的硬度。同样，比特币也不会落入“廉价货币陷阱”，随着比特币价格的上涨，其产出不仅不会上升，还会下降，这样比特币就会越来越僵化。

但是比特币价格和它的 S2F 硬度有什么关系呢？

首先我们要明白，比特币S2F硬度的不断增加是它的内在属性，它是数学定义的，永远不会改变。从上图可以看出，比特币硬度与其总市值符合线性回归。要弄清楚为什么比特币的总市值总是落在这条回归线附近，就像试图弄清楚为什么一个醉汉总是躺在家里一样。在路上。

醉汉理论是股市中非常经典的解释模型。股价如醉汉行走，曲折难测。

我说的是醉汉回家的理论。这个醉汉也会走路，走的路也是曲折的，但是醉汉却知道怎么回家。从长远来看，醉汉所走的路是有迹可循的，也很容易理解：比特币的价格在短期内是不可预测的，但从长远来看，随着比特币的硬度不断增长，比特币的硬度就像比特币价格的回家路。这条路很清楚，历史数据符合这样的线性回归，那么未来的价格就可以根据线性回归来预测了。

根据模型推断，2020年比特币将迎来减半行情。减半后，未来4年中国人可以持有比特币吗，比特币价格将冲向7万-9万美元。中间经历的波动是醉汉要走的路，这个线性回归就像醉汉回家路上的指南针。

以上是理论上的推论。从实际的角度来看，它也可以发人深省。我会给你一个独特的视角来看待这个问题，我称之为“数字资产的数量和话语权严重不平等”。

下图是各种资产的对比图。比如全球房地产总量超过200万亿美元，而全球加密数字资产只有0.超过2万亿美元，也就是说加密数字资产只是房地产资产。的千分之一。

大家都会惊呼，原来整天在虚张声势的加密数字资产只有这么大，是的，数字没有说谎，大家看新闻的比例，绝不是1000房地产新闻只有一个加密数字资产新闻。

但是这个世界上总有一些隐藏的法则。音量和话语权基本相等。加密数字经济的发展是增量系统，很多房地产是存量系统，但经济活力来自增量。

说了这么多，下一个问题就是回答上面的问题，这就是为什么加密数字资产有“欲剑求祖”的趋势，每隔几秒就会回归比特币的共识货币年。而且我们都知道，比特币只是一种简单的 PoW 货币，具有先发优势。为什么它可以吞噬无数优秀的后期启动项目的价值？

比特币在过去的 11 年里风风雨雨，从弱共识到今天的强共识。在变强的过程中，不断吞噬所有加密货币的市值。会被比特币吞噬，最终会成为大饼的背后。

其实，馅饼共识强化的核心是它的价格不断上涨。即使在比特币极简主义者眼中，比特币也没有价格，或者说比特币的价格是 1BTC=1BTC。即使是最铁杆的比特币极端主义者也怀疑他们的信念。

如果想让馅饼一路上涨，其实只有一个简单的道理，那就是比特币在流通中的占比应该不断下降，比特币每天都会产生，但不会有在二级市场进行多笔交易。为什么？毛呢？

有两个主要原因。首先，比特币极端主义者持有比特币并投资于比特币。其次，每个人的认知都是有成本的，很多新基金很难理解各种各样的币，很多都是直接投资比特币的。

所以比特币虽然每天都在生产币，但流通比例却在不断的下降，导致比特币价格阶段性上涨，减半行情是最重要的因素。

经过这么多年的发展，大家应该对加密数字资产的规律有了一定的了解。比特币作为“万剑归宗”的祖币，每隔三四年总是会转身吞噬其他加密数字。资产的市场价值。其实背后的逻辑也很简单。只要你想清楚，就会有一种清晰的感觉。

比如现在大家都在用的互联网，你我用的是同一个互联网。不会说美国人用A网，中国人用B网。不会有这样的分离。其逻辑是，互联网是一个网络，而最大化网络价值的要求是每个人都成为网络中的一个节点。

比特币作为一种新的价值网络，具有与信息网络相同的网络效应。只有每个人都成为这个网络的一个节点，才能发挥整个网络的最大价值。

所以那些号称是二三四代区块链技术的项目，基本上都是瓜分网络效应的项目，所以它的价值会被吞噬也是常识。如果有项目不会分网，那大家就看看吧。

以上就是共识从弱到强的基本逻辑。了解真相很重要，但了解真相是没有用的。很多人可以总结出比特币弱共识的逻辑，但这个过程是完全自然的。的。

一开始，中本聪只有一些基本的假设。例如，通货紧缩的货币可以抵抗通货膨胀。由于它是自然形成的，因此很难复制另一个比特币。各种初始条件和边界条件不同，自然形成弱共识变强这样的逻辑几乎是不可能的。

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