新加坡金管局发布“沙盒快速通道”提案，项目方最快21天获批（上）

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近年来，金融科技在全球范围内迅速兴起和发展，成为重塑传统金融业生态格局的重要力量。 在新技术的推动下，数字资产和证券型通证也成为金融领域的新热点。 在推动金融创新的同时，各国也在积极尝试和探索监管模式。

2016年11月16日，新加坡金融管理局（MAS）提出金融科技产品“监管沙盒”，使新加坡成为继英国之后全球第二个推出监管沙盒的国家。 此后，澳大利亚、香港、马来西亚等国家和地区也相继推出监管沙盒。

新加坡监管沙盒的目的是测试现有监管环境的缺陷，旨在不扼杀创新，降低相关监管要求，促进本地金融科技初创企业的发展。 如果申请获得批准，MAS 将向申请公司提供适当的监管支持，放宽公司在沙盒期间的某些法律和监管要求。

在沙盒中，MAS 允许金融科技公司从事与现行法律法规相抵触且必须在事先报告的情况下获得许可的前提下开展的业务，从而为包括区块链公司在内的金融科技企业提供了广阔的创新空间。

目前，已有150多家公司受益于沙盒政策。 而在今年11月14日，金管局再次发布“沙盒快速通道”提案，将整个审批流程缩短至21天，并将涉及三项具体业务的金融科技公司的审核标准降至两分。

对于广大区块链项目方和交易所而言，沙盒政策是不可忽视的监管利好。

沙盒政策对象、申请条件和流程

在2016年11月16日MAS发布的《金融科技监管沙盒指南》中，明确指出了监管沙盒的目标对象、目标和原则、评估标准以及详细的申请和审批流程。

1. 目标受众

那些希望以创新方式应用技术来提供受或可能受 MAS 监管的金融服务的公司将特别感兴趣该指南。 目标受众包括但不限于与此类企业合作或为其提供支持的金融机构、金融科技公司和专业服务公司。

（对于希望以创新方式应用技术来提供受 MAS 监管或可能受 MAS 监管的金融服务的公司，本准则将特别感兴趣。目标受众包括但不限于金融机构、金融科技公司和与或支持此类业务。）

2. 沙盒的目标和原则

MAS建立监管沙盒的目的是通过鼓励金融领域的创新，将新加坡转变为“智能金融中心”，从而提高效率、优化风险管理、创造新机会并改善人们的生活水平。

原则上，沙箱是在生产环境中运行的。 因此，在沙盒中测试的金融服务必须有明确的空间和时间范围，以降低“试错”的成本。

因此，申请人必须在充分了解沙盒的目的和原则的基础上进入沙盒进行实验，不得利用沙盒政策作为规避法律法规要求的手段。

但是请注意，沙盒策略可能不适用于以下两种情况：

1. 拟议的金融服务类似于新加坡已经提供的金融服务，除非申请人可以证明：

(i) 正在应用不同的技术； 或者

(ii) 相同的技术被不同地应用。

（所推出的金融服务与新加坡已经提供的金融服务类似，除非申请人能够证明正在应用不同的技术或在不同领域应用相同的技术）；

2.申请人未证明其已尽职调查，包括在实验室环境中测试拟议的金融服务新加坡禁止比特币交易，并了解部署拟议的金融服务的法律和监管要求。

（申请人未证明其已进行尽职调查，包括在实验室环境中测试拟议的金融服务，以及了解与拟议的金融服务相关的法律和监管要求）。

三、评价标准

对于提交的项目，MAS给出了以下七个评估标准：

1. 拟议的金融服务包括新技术或新兴技术，或以创新方式使用现有技术。 例如，二次研究应表明在新加坡市场上几乎没有或根本没有可比较的产品； ，或对现有技术的创新使用。 例如，二次研究表明在新加坡市场上没有类似的业务）；

2. 拟议的金融服务解决了一个问题，或者给消费者或行业带来了好处。 例如，这些可以得到相关消费者或行业研究证据的支持； （拟议的金融服务解决了一个问题，或给消费者或行业带来了利益。利益（例如，行业研究报告或消费者证据支持）；

3.申请人有意向和能力在退出沙盒后在新加坡更广泛地部署拟议的金融服务。 如果有特殊原因无法在新加坡部署拟议的金融服务，例如在新加坡部署在商业上不可行，申请人应准备好继续以其他方式为新加坡做出贡献，例如继续发展拟在新加坡提供金融服务； 新加坡市场。 如有特殊因素阻碍服务登陆新加坡市场，如商业上不可行，申请人仍需在其他方面为新加坡做出贡献，如继续在新加坡布局和发展其服务）；

4. 明确沙盒实验的测试场景和预期结果，沙盒实体应按约定时间向金管局报告测试进度； 还需要根据商定的时间表定期向 MAS 报告进度）；

5. 明确适当的边界条件，使沙盒有效执行，同时充分保护消费者利益，维护行业安全与稳健； 利益和行业稳定，需要明确界限和业务发展前提）；

6. 应评估和减轻拟议金融服务产生的重大风险。 例如，作为沙盒应用程序的一部分，提供拟议金融服务的初步测试证据，识别从初步测试中发现的风险和缓解风险的建议； （需要评估和降低金融服务的风险。例如在申请过程中提供初步的实验证据，指出风险并提出降低风险的方法）；

7. 如果拟议的金融服务必须停止，或者在退出沙盒后可以继续进行更广泛的部署，则应明确定义可接受的退出和过渡策略； （当金融服务需要暂停或离开沙箱进入更大的市场运作时，有合适的退出和过渡方案）。

四、申请及审批程序

在确保理解并满足上述目标、原则和评估标准的基础上，申请者可按照以下流程提交沙盒申请，提交文末参考文献1中的申请表。

沙盒政策优势及案例分析

沙盒政策对金融科技初创企业的影响不容忽视。 在原有法律下，大部分金融科技公司需要向MAS申请相关牌照； 在他们眼前，他们正面临着瞬息万变的市场环境和漫长的 MAS 审批程序。 在沙盒监管下，这些企业可以直接向金管局申请放宽部分要求，尽快开展业务。

同时，在审查今年11月19日提交议会审议的《支付服务法案》（“Payment Services Bill”）时，提到七类支付服务机构需要获得MAS颁发的牌照； 买卖比特币等货币的交易平台。

这意味着提案正式通过后，所有在新加坡注册的交易平台都必须申请牌照； 月交易量超过300万新元的交易所需要申请“主要支付机构牌照”（“Major Payment Institution License”）牌照），并接受更全面的监管。

很多现有交易所能否在规定的6个月过渡期内完成牌照申请尚不得而知，沙盒政策或许能为这些机构争取到更多时间。

在沙盒内，MAS 可能放宽的行业要求包括：

到目前为止，已有 150 多家公司受益于沙盒政策。 目前，两家公司，Inzsure Pte。 Ltd. 和 MetLife Innovation Centre 正在进行沙盒试验。

其中，Inzsure Pte。 保险经纪公司，主要为中小企业提供保险解决方案。 该平台彻底改变了传统的企业保险业务，利用区块链和智能合约等技术提高保险解决方案的安全性、透明度和交付速度。 作为最具颠覆性的新兴技术，区块链技术在保险行业的创新应用，相信为Inzsure的沙盒审批增添了筹码。

除了这两个正在进行的案例，还值得一提的是首家成功完成沙盒试用的中小企业——PolicyPal。

2017年8月完成沙盒试验的PolicyPal也是一家保险业务提供商。 在为期六个月的沙盒试用期间，PolicyPal 在新加坡广泛测试了其平台技术和分销模式。 今年，PolicyPal还利用区块链技术开发了PolicyPal Network项目。

去中心化保险合约平台PolicyPal Network获得分布式资本投资，于今年3月在新加坡完成ICO。 据悉，上线后，PolicyPal Network的主要产品是数字资产保险。

最新提案——“沙盒快速通道”

上月中旬（11月14日），新加坡金管局再次发布“沙盒快速通道”提案。

本提案旨在完善现有的沙盒监管体系，加快沙盒应用进程。 在这个提案中，MAS 提议建立一个预定义的沙箱（pre-defined sandbox）。

该提案将适用于低风险或已知风险的业务，包括：外汇业务（Remittance Business）、经认证的市场运营商（Recognized Market Operators，“RMO”）和保险经纪业务（Insurance Broking）。

提案通过后，从事相关业务的企业将可在21天内完成整个审批流程，享受更快的沙盒申请新加坡禁止比特币交易，审核标准只有两个：

1.金融服务的技术创新；

2. 是否适合申请人的关键利害关系人（Fitness and Property of the applicant's key stakeholds）。

目前，涉及证券性质的代币交易，交易平台需要获得经过认证的资本市场运营商（RMO）牌照，才能在MAS的批准下开展相关业务。 也就是说，在新提案下，除了为通常意义上的交易所申请“主要支付机构牌照”（“Major Payment Institution Licence”）争取更多时间外，沙盒政策还将允许未来的证券——类型Coin交易所也可以申请进入沙盒，申请时间和流程更方便。 在取得RMO牌照前，率先在沙盒内开展相关业务。

新提案目前正在公开征求意见，并将于12月13日结束为期一个月的征求意见期。我们将持续关注该提案，并在正式提案发布后第一时间给出专业解读。 后续具体细节，欢迎关注和期待我们的沙盒政策（下）。

参考：

1.现有新加坡沙盒项目申请表：沙盒申请模板

2、《新加坡沙盒快车轨道提案》：《沙盒快车咨询文件》

3.《新加坡金融沙盒监管指南》：《金融科技监管沙盒指南》

~/media/Smart%20Financial%20Centre/Sandbox/FinTech%20Regulatory%20Sandbox%20Guidelines%2019Feb2018.pdf

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